Сорос скупает золото и продаёт акции золотодобытчиков
Акции золотодобывающих компаний уже слишком дороги для покупки, но относительно самого золота сохраняются позитивные ожидания. В начале этого года инвесторы, включая Дж. Сороса (George Soros), с жадностью скупали акции золотодобывающих компаний, таких как Barrick Gold и Newmont Mining, рассчитывая заработать на них вслед за подорожавшим золотом. Кроме того, на тот момент отрасль переживала не лучшие времена, множество шахт были закрыты, компании несли убытки, поэтому их акции стоили дёшево. С тех пор они подорожали в два раза. Теперь инвестиционные фонды фиксируют прибыль и сохраняют или расширяют позиции по золоту.
В банке Morgan Stanley считают, что золотодобывающие компании переоценены, а в банке UBS предсказывают хороший доход тем, кто сейчас купит золото, поскольку спрос на него как на защитный актив растет в условиях низких ставок и вялого подъема мировой экономики. Ещё один аргумент в пользу диверсификации портфеля металлами – отрицательная доходность по государственным облигациям развитых стран. В первом полугодии цена золота поднялась на рекордные 25%, чего не случалось уже 40 лет. Приток капитала в фонды, инвестирующие в этот драгоценный металл, составил в июле $2,2 млрд. Отраслевой аналитик UBS Джо Баттершилл (Jo Battershill) считает, что ралли в данных акциях завершилось, а вот стоимость золота, по его мнению, может вырасти до $1500.
Одним из ярких примеров, указывающих на смену инвестиционного тренда, является фонд Сороса, который продал почти все бумаги компании Barrick и купил 240 тысяч акций биржевого инвестиционного фонда SPDR Gold Shares. Акции добывающих компаний распродают даже инвесторы, применяющие компьютерные алгоритмы. Например, хедж-фонд Renaissance Technologies в июне полностью избавился от бумаг золотодобытчиков Goldcorp и Yamana, а также от трети акций Barrick. Но некоторые инвесторы не спешат отказываться, а наоборот покупают бумаги золотодобывающего сектора. Так, компания Arrowstreet Capital приобрела 14,2 млн акций Barrick, 13,4 млн акций Goldcorp и 14,8 млн акций Yamana.
Инвесткомпании купили во II квартале почти столько же акций фонда SPDR Gold, сколько и в I квартале, что указывает на неослабевающий интерес к драгметаллам. Портфельный управляющий компании SAA Precious Metals & Minerals Fund Дэн Денбоу (Dan Denbow) считает, что если цена золота действительно станет расти, то акции золотодобытчиков должны подорожать ещё больше, однако если ФРС США повысит ключевую ставку и золото откатится назад, тогда сильнее всего рухнут наиболее подорожавшие акции золотодобытчиков.
За исключением нескольких компаний, в частности Goldcorp, акции золотодобытчиков в основном торгуются выше прогнозов, данных ранее банком Morgan Stanley. По мнению его аналитика Эвана Куртса (Evan Kurtz), в цену их акций уже заложен потенциальный рост котировок золота, поэтому он рекомендует воздержаться от вложения в эти компании.
